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中國企業培訓講師
商業地產投資并購及REITS
 
講師:劉老師 瀏覽次數:171

課程描述INTRODUCTION

商業地產投資并購公開課

· 高層管理者

培訓講師:劉老師    課程價格:¥元/人    培訓天數:1天   

日程安排SCHEDULE

課程大綱Syllabus

商業地產投資并購公開課
 
課程背景
改革開放40年以來,地產行業走過簡單粗放的上半場,其最重要特征就是從過去一級市場招拍掛拿地轉變為現在的二級市場并購競爭。然而,如今的房地產并購面臨的行業發展階段和金融監管大環境已經發生了根本性變化,對商業地產并購的整體要求亦在調整、升級。商業地產并購整合加速,投資機會關注價值洼地,很多盲目開發和被動開發的商業地產項目,將會被低價拋售,商業地產持續快速增長,區域泡沫化風險增大。
萊頓商學院攜手商業地產投資并購專家劉老師從風險管理和價值發現兩個維度雙管齊下分析商業地產投資并購技巧和應對策略;REITS的發行模式和實務創新。
課程收益
投資并購過程中土地投資強度未達到25%,無法資產轉讓怎么辦?
賣方不合理的節稅需求,股權溢價過高,對賣方稅負比較重怎么辦?
投資并購過程中付款周期過于緊湊,前置條件未達成怎么辦?
投資并購過程中原股權對外擔保,抵押,質押,員工安置,社保保險怎么辦?
缺少必要證照辦理,土地性質尚未變更,以及爛尾項目怎么辦?
如何區分項目層面利潤率和股東層面利潤率?
項目開發節點對財務指標的主要影響是什么?
作為一個商業地產項目操盤手,想要解決以上問題,必須需要知道投資并購會產生哪些價值,過程中必然會出現哪些風險點,以及通過什么工具和方法管控和量化這些風險點?
課程全邏輯圖
投資并購
投資并購全
 
模塊一、投資并購全流程
投并購主要涉及工作內容:從風險管理(R)和價值發現(V)兩個維度分析;
全程管理涉及大資管技術下戰略層面投資資產組合管理,包括不同投資策略下策略安排;
全程管理一般以運營計劃節點為核心,圍繞價值及風險貫穿于該項目前端至后端;
常見投并購主要誤區;
模塊二、投資并購價值管理和風險管理以及抓手和工具技術
一、價值管理流程
價值管理主要圍繞核心財務指標進行追蹤和管理,相關指標應當分解至各業務部門;
指標管理:
設定(投資決策)---深化落地(定位決策)---鎖定(銷售價格,退出,發展綱要)----考核(KPI指標考核及項目閉環)
價值管理常見策略:阿爾法策略,貝塔策略
價值管理主要問題
二、風險管理流程
風險指標涵蓋財務及業務維度,絕大多數業務指標最終都會映射為財務指標,因此財務關注的風險維度是綜合性指標;
重點問題梳理及應對:
三,工具和抓手
戰略管理層面核心指標:經濟周期,宏觀戰略,中觀戰略,微觀戰略,戰略目標制定
資產管理層面
項目運營層面
項目運營層面核心指標:財務指標,業務指標,規劃指標,成本指標
四、財務分析技術
1、全周期分析
投前階段:立項調研,投資決策-  關注的是  投資回報風險指標
融資管理:資金管控,資本結構,稅務籌劃   關注的是 償債流動性
運營管理:產品定位,計劃管理,貨值管理-   關注的是:盈利能力,資產效率
退出階段:物業改造,經營預算,退出決策  關注的是:估值指標,市場指標
2、核心指標分析:
3、各階段財務分析重點指標-投融管退
模塊三、投資并購信托基金平臺REITS
1、REITS的基本概念-概念和特點
2、主要發行模式-資本市場特點
3、主要發行模式-核心指標
4、主要發行模式-發行估值
5、REITS的實務和創新-美國
——REITS的產品創新的啟示
6、REITS的實務和創新-國內地產融退的思考
適合對象
商業地產投融資、戰略與運營、資產管理、商業管理相關管理人員;
涉及不動產投資的金融機構(銀行、信托、證券、資產管理、基金、保險等)從業人員。
 
授課講師
劉老師
現任優鉞資產董事總經理
美國注冊會計師(AICPA):華盛頓州執業會員
國際特許金融分析師(CFA):CFAI會員并通過二級
前國有資產監督管理委員會財務專家團成員(2012年)
萊頓商學院客座專家(大資管領域)
先后擔任綠城、萬達、復星、泰禾等集團的資產管理負責人
資產管理: 6年資產管理經驗
參與國內知名企業資產管理體系的搭建和流程工具開發,精通“投-融-管-退”全周期管理體系、方法和工具發起全周期資產管理全面信息化系統的設計、搭建、開發和測試直投類資產管理領域包括:商業、酒店、寫字樓、倉儲、物流、健康、養老、代建、代管、融資租賃等
證券類資產管理領域包括:ABS、REITS、PPP、BOT、ROOT、股權類、基金類產品
核心工作:宏觀行業研究、通用指標管理體系梳理、全面風險管理系統建設、資產估值模型開發、資產管理制度整合、項目初篩、盡職調查、市場調研、財務對標、投資可研,定量分析、組合管理、收益管理等
資本運作: 9年資本運作經驗
熟悉美國、中國、香港資本市場法律及監管要求,了解美國、中國、香港資本市場證券發行運作流程熟悉美國、新加坡、香港市場的REITS及其ABS產品監管及運作要求
精通國際財務準則(IFRS)、中國財務準則(CAS)及美國財務準則(USGAAP)財務準則,目標行業涵蓋地產、基建、能源、互聯網、教育、快消、貿易、鐵路及港口等
核心工作:IPO上市、定向增發、發債、殼資源管理、私募收購對價、改制重組、收購兼并、反舞弊審查、內控鑒證、全面預算、資金預算、現金流及融資管理等
風險管理 : 9年企業風險管理經驗
精通企業內部控制的COSO、ERM理論體系和TRM等風險管理框架
多年跨行業中外資企業風險管理、內部控制評價實務經驗
擅長風險概率模型、敏感性模型、以及信用風險模型的搭建、風險定量策略管理分析
 
課程大綱
課程主題:《商業地產投資并購及REITS》
一、基本概要及流程
1、投并購主要涉及工作內容:從風險管理(R)和價值發現(V)兩個維度分析;
2、全程管理涉及大資管技術下戰略層面投資資產組合管理,包括不同投資策略下策略安排;
3、全程管理一般以運營計劃節點為核心,圍繞價值及風險貫穿于該項目前端至后端;
4、常見投并購主要誤區;
二、價值管理流程
1、價值管理主要圍繞核心財務指標進行追蹤和管理,相關指標應當分解至各業務部門;
2、價值管理常見策略;
3、價值管理主要問題;
三、風險管理流程
1、風險指標涵蓋財務及業務維度,絕大多數業務指標最終都會映射為財務指標,因此財務關注的風險維度是綜合性指標;
2、重點問題梳理及應對:
四、核心工具和抓手
1、戰略管理層面核心指標:
2、資產管理層面:
3、資產管理平臺層面核心指標:
4、項目運營層面:
5、項目運營層面核心指標:
五、財務分析技術
1、全周期分析:
2、核心指標分析:
3、各階段財務分析重點指標
六、房地產信托基金(REITS)
1、REITS的基本概念-概念和特點
2、主要發行模式-資本市場特點
3、主要發行模式-核心指標
4、主要發行模式-發行估值
5、REITS的實務和創新-美國REITS的產品創新的啟示
6、REITS的實務和創新-國內地產融退的思考
二、授課對象
商業地產投融資、戰略與運營、資產管理、商業管理相關管理人員;
涉及不動產投資的金融機構(銀行、信托、證券、資產管理、基金、保險等)從業人員。
 
商業地產投資并購公開課

轉載:http://www.refgkm.icu/gkk_detail/225197.html

已開課時間Have start time

2019-10-12 深圳

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    參加課程:商業地產投資并購及REITS

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